螢石是制冷劑的材料，球螢石以現(xiàn)貨交易為主，定價(jià)以市場(chǎng)詢價(jià)為主，主要有歐美市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)。近年來(lái)，受六氟磷酸鋰和半導(dǎo)體等領(lǐng)域強(qiáng)勁需求的拉動(dòng)，螢石的新型需求快速增加，國(guó)際螢石價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。全球螢石資源集中度高，一半以上儲(chǔ)量在墨西哥、中國(guó)和南非。中國(guó)貢獻(xiàn)了全球螢石近七成的產(chǎn)量和四成的出口量。但中國(guó)螢石平均品位低于世界平均水平，需要全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定以保障產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)螢石找礦突破，提升開(kāi)采回收技術(shù)，推進(jìn)伴生螢石礦床開(kāi)發(fā)，拓展螢石進(jìn)口渠道，促進(jìn)全球螢石市場(chǎng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

　　一、全球螢石定價(jià)與市場(chǎng)基本情況

　?。ㄒ唬┤蛭炇▋r(jià)主要由詢價(jià)產(chǎn)生，供需關(guān)系是螢石價(jià)格走勢(shì)的底層邏輯

　　一是全球螢石價(jià)格主要由市場(chǎng)決定，價(jià)格隨行就市，沒(méi)有形成長(zhǎng)協(xié)或短協(xié)價(jià)格談判機(jī)制，金屬導(dǎo)報(bào)報(bào)價(jià)為參考價(jià)格。目前，國(guó)際螢石交易主要是由下游客戶通過(guò)詢價(jià)與上游螢石生產(chǎn)商簽訂當(dāng)月訂單，可參考的主要是英國(guó)《金屬導(dǎo)報(bào)》公開(kāi)發(fā)布的螢石價(jià)格，還包括上海鋼聯(lián)和生意社等報(bào)價(jià)平臺(tái)的基準(zhǔn)價(jià)格。英國(guó)《金屬導(dǎo)報(bào)》不定期披露中國(guó)97%酸級(jí)螢石、90%和85%冶金級(jí)螢石離岸價(jià)，墨西哥坦皮科97%酸級(jí)螢石和85%冶金級(jí)螢石離岸價(jià)，德班97%酸級(jí)螢石離岸價(jià)和鹿特丹97%酸級(jí)螢石到岸價(jià)7個(gè)公開(kāi)價(jià)格，成為國(guó)際螢石詢價(jià)的參考價(jià)格。

　　二是酸級(jí)螢石比冶金螢石價(jià)格更高，漲幅更大。從英國(guó)《金屬導(dǎo)報(bào)》披露的螢石參考價(jià)格來(lái)看，2022年國(guó)際螢石價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲行情。墨西哥離岸價(jià)格漲幅超20%，德班離岸價(jià)格和鹿特丹的到岸價(jià)格漲幅甚至超40%，而同期國(guó)內(nèi)螢石參考價(jià)最大漲幅也達(dá)到25%。由于酸級(jí)螢石CaF2含量比冶金螢石要求更高，供應(yīng)更為趨緊，價(jià)格普遍更高且漲幅更大，為11%~18%，而冶金螢石價(jià)格漲幅為3%~4%。

　　三是供需關(guān)系依然是影響螢石價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素。供給方面，我國(guó)環(huán)保要求嚴(yán)格、新增礦山不足，海外加拿大和墨西哥礦山則出現(xiàn)停產(chǎn)等導(dǎo)致供給受限。需求方面，受六氟磷酸鋰和半導(dǎo)體等領(lǐng)域強(qiáng)勁需求的拉動(dòng)，螢石的新型需求快速增加。2015-2022年，國(guó)際螢石價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)，于2021年年底漲至歷史最高的690美元/噸，較2021年低點(diǎn)440美元/噸增長(zhǎng)53%。2022年，由于下游制冷劑需求略顯低迷，價(jià)格開(kāi)始回調(diào)，降至460美元/噸。

　?。ǘ┪炇Y源全球儲(chǔ)量豐富，環(huán)太平洋成礦帶占比50%以上，存在結(jié)構(gòu)性稀缺

　　作為氟化工最主要礦物原材料的螢石又被稱為“第二稀土”，被中國(guó)、美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體納入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源名錄。世界各大洲40多個(gè)國(guó)家均有發(fā)現(xiàn)螢石礦產(chǎn)。2022年，世界探明螢石儲(chǔ)量2.6億噸（CaF2）。環(huán)太平洋成礦帶的螢石儲(chǔ)量約占全球螢石儲(chǔ)量的1/2以上，是全球螢石資源的主要分布區(qū)，主要分布在墨西哥（26%）、中國(guó)（19%）、南非（16%）、蒙古（9%）等，而美國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)和印度等大型經(jīng)濟(jì)體幾乎少有螢石資源儲(chǔ)量，形成結(jié)構(gòu)性稀缺。

　?。ㄈ┤蛭炇a(chǎn)量集中，超90%集中于中國(guó)、墨西哥、南非、越南、蒙古等國(guó)，但企業(yè)集中度不高

　　一是中國(guó)、墨西哥、南非、越南及蒙古等發(fā)展中國(guó)家是世界螢石資源的主要供應(yīng)國(guó)。2022年，全球螢石產(chǎn)量約830萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模為14億美元。中國(guó)以570萬(wàn)噸（68.7%）排名世界第一，其次是墨西哥（97萬(wàn)噸，11.7%）、南非（42萬(wàn)噸，5.1%）、蒙古（35萬(wàn)噸，4.2%）、越南（22萬(wàn)噸，2.7%）等國(guó)，五國(guó)合計(jì)供應(yīng)量占全球市場(chǎng)份額的92.3%。

　　二是全球螢石的企業(yè)市場(chǎng)集中度不高。全球幾乎沒(méi)有企業(yè)具有年產(chǎn)百萬(wàn)噸螢石的產(chǎn)能。總部位于墨西哥的化學(xué)公司Orbia是世界上最大的螢石（氟化鈣）生產(chǎn)商，螢石產(chǎn)能近百萬(wàn)噸，其中80%出口到世界各地，供位于墨西哥、英國(guó)、美國(guó)和日本的制造中心使用，具有較大螢石定價(jià)影響力。

　?。ㄋ模┤蛭炇M(fèi)地與資源供應(yīng)地存在一定分離，美國(guó)、日本和西歐等經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)量大，極度依賴進(jìn)口

　　一是世界螢石消費(fèi)約60%集中于中國(guó)，墨西哥、美國(guó)、日本和德國(guó)也是重要的螢石消費(fèi)國(guó)。除了中國(guó)、墨西哥是螢石生產(chǎn)大國(guó)外，美國(guó)、日本和西歐國(guó)家的螢石產(chǎn)量很少或沒(méi)有，其消費(fèi)主要依靠進(jìn)口。美國(guó)擁有全球著名八大氟化工企業(yè)中的3個(gè)，每年表觀螢石消費(fèi)量約40萬(wàn)噸，但其早已停止生產(chǎn)螢石，絕大部分從墨西哥、越南和南非進(jìn)口。日本擁有八大氟化工企業(yè)中的兩個(gè)，螢石消費(fèi)終端主要集中在氟化工的高端產(chǎn)品，需要從中國(guó)、墨西哥、蒙古等國(guó)進(jìn)口螢石和氟化工初級(jí)產(chǎn)品。西歐擁有八大氟化工企業(yè)中的3個(gè)，螢石消費(fèi)量占全球的近5%，但僅德國(guó)和英國(guó)生產(chǎn)少量螢石，需大量依賴進(jìn)口?！?/p>

　　二是日本高純度氟化氫生產(chǎn)技術(shù)世界領(lǐng)先，全球約90%的氟化氫市場(chǎng)被日本占據(jù)。2022年全球前十氟化工企業(yè)中，日本大金（Daikin）排名第一，其次是美國(guó)的3M和霍尼韋爾（Honeywel）。日本氟化氫產(chǎn)量大、價(jià)格低、純度高，對(duì)全球氟化氫市場(chǎng)影響力較強(qiáng)。全球大多數(shù)工廠只能制造出純度99.99%的氟化氫，但日本Stella Chemifa公司擁有純度99.9999999999%以上的超高純度氟化氫制造技術(shù)，廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體制造工藝中，形成壟斷地位。

　?。ㄎ澹┤蛭炇M(jìn)出口市場(chǎng)集中，歐美酸級(jí)螢石需求尋求中國(guó)供給

　　一是全球螢石進(jìn)出口市場(chǎng)劃分明顯，歐美酸級(jí)螢石需求開(kāi)始轉(zhuǎn)向中國(guó)市場(chǎng)。全球螢石總貿(mào)易量為153.4萬(wàn)噸，主要進(jìn)口國(guó)家為美國(guó)（30%）、意大利（19%）、印度（18%）；主要出口國(guó)家為中國(guó)（39%）、南非（22%）、墨西哥（13%）。2017年以來(lái)，中國(guó)螢石出口量驟減，美國(guó)螢石進(jìn)口主要來(lái)自墨西哥、越南和南非等國(guó)家。墨西哥、蒙古及南非螢石出口量呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，越南、緬甸、泰國(guó)等螢石貿(mào)易新興國(guó)家出口量增加并逐漸開(kāi)始影響全球，低價(jià)換取市場(chǎng)的策略開(kāi)始顯現(xiàn)。2021年下半年以來(lái)，受墨西哥和加拿大礦山停產(chǎn)影響，一部分海外客戶開(kāi)始向國(guó)內(nèi)螢石生產(chǎn)商詢價(jià)，中國(guó)出口有所增加，特別是向歐美的出口，全球螢石市場(chǎng)貿(mào)易結(jié)構(gòu)變化，歐美酸級(jí)螢石需求向中國(guó)市場(chǎng)尋求更大的供給規(guī)模。

　　二、我國(guó)螢石市場(chǎng)基本情況及其對(duì)定價(jià)機(jī)制的影響

　?。ㄒ唬┦苄履茉春桶雽?dǎo)體等領(lǐng)域的需求拉動(dòng)，2022年我國(guó)螢石價(jià)格整體呈上漲趨勢(shì)

　　一是2020-2022年我國(guó)中高品位螢石價(jià)格主要呈先抑后揚(yáng)趨勢(shì)。2020年受新冠疫情影響，螢石需求疲軟，出口受阻，疊加下游氫氟酸價(jià)格走勢(shì)下滑，國(guó)內(nèi)螢石價(jià)格大幅下降，2021年保持在2800元/噸。2022年3月下旬，全球最大螢石生產(chǎn)商墨西哥Koura因安全問(wèn)題部分產(chǎn)能停產(chǎn)，海外氟化工巨頭普遍缺貨，國(guó)外客戶轉(zhuǎn)向我國(guó)采購(gòu)，疊加螢石在新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及國(guó)防、核工業(yè)等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，國(guó)內(nèi)螢石供應(yīng)緊張程度加劇，推動(dòng)國(guó)內(nèi)螢石價(jià)格上漲7%，達(dá)到3000元/噸。2023年下半年螢石下游氫氟酸價(jià)格走低，螢石需求減弱，價(jià)格回落至2800元/噸。

　?。ǘ┪覈?guó)螢石儲(chǔ)量世界第二，以20%的儲(chǔ)量生產(chǎn)全球近70%的螢石，耗竭程度高，高品位螢石議價(jià)能力弱

　　一是我國(guó)螢石儲(chǔ)量世界第二，但礦石品位總體偏低，在高品位螢石定價(jià)方面影響力較弱。2022年我國(guó)螢石儲(chǔ)量4900萬(wàn)噸，全球占比約19%，湖南、內(nèi)蒙古、云南、浙江、河南五省份占比87%。在我國(guó)已查明資源總量中，單一螢石礦約占57%、共伴生螢石礦約占43%。我國(guó)螢石資源選礦難、成本高，共伴生特點(diǎn)十分明顯，單一螢石礦平均CaF2品位在35%～40%左右，品位大于65%的富礦（可直接作為冶金級(jí)塊礦）僅占單一螢石礦床總量的20%，品位大于80%的高品位富礦占總量不到10%，伴生螢石礦品位一般在26%以下。假設(shè)我國(guó)將基礎(chǔ)儲(chǔ)量全部升級(jí)為儲(chǔ)量，酸級(jí)螢石靜態(tài)保障年限約為10年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球44.3年。在我國(guó)單一螢石礦品位下降的背景下，未來(lái)伴生礦有望成為我國(guó)螢石的重要來(lái)源。

　　二是我國(guó)是世界第一大螢石生產(chǎn)國(guó)，在供應(yīng)端有一定的價(jià)格談判能力。20年來(lái)我國(guó)螢石產(chǎn)量先升后降，再趨于穩(wěn)定，2022年產(chǎn)量達(dá)到570萬(wàn)噸，世界占比69%，同比減少5%。我國(guó)共有27個(gè)省份生產(chǎn)螢石，多年來(lái)我國(guó)始終保持全球第一大螢石生產(chǎn)國(guó)的地位，螢石產(chǎn)量全球占比均超過(guò)50%，在供應(yīng)端有一定的定價(jià)影響力。我國(guó)螢石產(chǎn)量長(zhǎng)期保持高位，螢石資源保障程度逐年降低，資源優(yōu)勢(shì)持續(xù)減弱，2022年我國(guó)螢石儲(chǔ)采比僅為7.78，遠(yuǎn)低于世界37.21的平均水平。

　　三是我國(guó)螢石龍頭企業(yè)較少，集中度低，總體定價(jià)影響力有限。我國(guó)螢石開(kāi)發(fā)企業(yè)約700家，螢石礦山1000多座，擁有螢石采礦許可證750個(gè)，核發(fā)產(chǎn)能1689萬(wàn)噸，但小型礦山產(chǎn)能占比62.6%，大型、中型僅占19.8%、17.6%，年開(kāi)采規(guī)模10萬(wàn)噸以上的大型礦山不超過(guò)20座。螢石行業(yè)龍頭企業(yè)金石資源擁有9個(gè)采礦權(quán)，3個(gè)探礦權(quán)，采礦證規(guī)模達(dá)117萬(wàn)噸/年，保有資源儲(chǔ)量基本穩(wěn)定在2700萬(wàn)噸礦石量，對(duì)應(yīng)礦物量約1300萬(wàn)噸，但市場(chǎng)占有率僅10%左右。

　?。ㄈ┪覈?guó)為螢石第一消費(fèi)大國(guó)，全球占比60%，消費(fèi)量持續(xù)上升，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為新需求點(diǎn)

　　一是我國(guó)螢石消費(fèi)量由2000年的125.1萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2022年的650萬(wàn)噸，年均增速高達(dá)19%。目前我國(guó)已成為全球螢石最大消費(fèi)國(guó)，消費(fèi)量約占全球60%，主要是我國(guó)氟化工、冶金、建材等行業(yè)對(duì)螢石需求旺盛所致。螢石在傳統(tǒng)建材、冶金等產(chǎn)業(yè)的需求量已到達(dá)頂點(diǎn)并開(kāi)始呈現(xiàn)下降或穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，但在新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的需求成為主導(dǎo)我國(guó)螢石需求趨勢(shì)的關(guān)鍵，因此未來(lái)螢石需求將呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增長(zhǎng)速率減慢，預(yù)計(jì)2019-2030年需求增速約為3%，2030年我國(guó)螢石需求量約為568萬(wàn)噸。

　　二是我國(guó)螢石行業(yè)下游需求主要集中在氟化工領(lǐng)域。氫氟酸和氟化鋁作為氟化工的基礎(chǔ)原料，兩者消費(fèi)螢石的占比分別達(dá)56%、25%，螢石在冶金和建材中的消費(fèi)量占比分別為9%和8%。隨著新能源和半導(dǎo)體等終端領(lǐng)域需求拉動(dòng)，螢石廣泛應(yīng)用于六氟磷酸鋰，PVDF、石墨負(fù)極、光伏面板等領(lǐng)域。我國(guó)螢石行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模于2017年開(kāi)始不斷攀升，到2018年增速超過(guò)160%，但2020年由于新冠疫情對(duì)進(jìn)口市場(chǎng)造成沖擊，疊加市場(chǎng)需求略顯疲軟，我國(guó)螢石市場(chǎng)規(guī)模開(kāi)始下降。2022年我國(guó)螢石市場(chǎng)規(guī)模為154億元，同比下降3.13%。

　?。ㄋ模┪覈?guó)是全球第一大螢石出口國(guó)，在螢石出口方面具有較強(qiáng)價(jià)格談判能力

　　一是我國(guó)螢石進(jìn)口逐年遞增，蒙古、尼日利亞、墨西哥等發(fā)展中國(guó)家為主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)，以進(jìn)口中低品位螢石為主。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)螢石進(jìn)口量為27.9萬(wàn)噸左右，進(jìn)口總金額3.8億元，占全球螢石總進(jìn)口數(shù)量的1.5%。螢石主要從蒙古（20.4萬(wàn)噸，73%）、尼日利亞（2.6萬(wàn)噸，9%）、墨西哥（1.2萬(wàn)噸，4%）等發(fā)展中國(guó)家進(jìn)口。其中中低品位螢石（CaF2含量≤97%）占大部分（92%），主要從蒙古進(jìn)口（80%），進(jìn)口均價(jià)為1257噸/元。高品位螢石（CaF2含量＞97%）主要從墨西哥進(jìn)口（55%），進(jìn)口均價(jià)為1501噸/元。

　　二是我國(guó)是全球第一大螢石出口國(guó)，主要銷往美國(guó)、日本、荷蘭、印尼等國(guó)家及地區(qū)。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)螢石總出口量為47.7萬(wàn)噸，出口金額14.2億元，占全球螢石總出口數(shù)量的39.3%，為全球螢石第一出口大國(guó)。其中高品位螢石（50.7%）和中低品位螢石（49.3%）各占一半。同時(shí)出口數(shù)量接近進(jìn)口數(shù)量的2倍（差值20萬(wàn)噸），出口金額接近進(jìn)口金額的4倍（差值10.4萬(wàn)元）。我國(guó)向美國(guó)出口螢石數(shù)量約為10.8萬(wàn)噸，占我國(guó)螢石出口總量的22.5%，其中86%為高品位螢石，出口均價(jià)為3122噸/元。其次向日本出口螢石數(shù)量約7.9萬(wàn)噸，占比10.2%，其中72.7%為中低品位螢石，出口均價(jià)為2766噸/元。